艾略特先生發(fā)現(xiàn)一個(gè)較長(zhǎng)周期的波浪，可以細(xì)分成許多小波浪，小波浪又可以再細(xì)分成更小的波浪。一般而言，波浪的模式會(huì)重復(fù)出現(xiàn)，如果波浪在一段時(shí)間后沒有定時(shí)重復(fù)出現(xiàn)，代表波浪的方向已經(jīng)改變。除此之外，艾略特先生更進(jìn)一步公開了下列五個(gè)重要的發(fā)現(xiàn)：

　　(1) 完整的周期通常是由8個(gè)波段所組成，其中包含5 波的推動(dòng)浪及3波的調(diào)整浪。

　　(2)推動(dòng)浪又包含3波上升浪及2波下跌浪。

　　(3)調(diào)整浪又包含2波下跌浪及1波上升浪。

　　(4)當(dāng)上升幅度較小時(shí)，則下跌波浪的幅度會(huì)較大。

　　(5)當(dāng)下跌幅度較小時(shí)，則上升波浪的幅度會(huì)較大。

　　“波浪理論”最困擾股民的地方在于波浪等級(jí)的劃分，“波浪理論”并不是一個(gè)絕對(duì)的框架，當(dāng)中包含著相當(dāng)多的變化。任何人如果寄望從“波浪理論”得到完全準(zhǔn)確預(yù)測(cè)股價(jià)的方法，那么他或許會(huì)感到失望，因?yàn)樵诠善笔袌?chǎng)中根本不存在絕對(duì)的事物。事實(shí)上股民們學(xué)習(xí)“波浪理論”之前，應(yīng)該認(rèn)清“接受事實(shí)”這個(gè)鐵律，比如股價(jià)處于上漲趨勢(shì)中，那么股價(jià)實(shí)際就是上漲的，不要在意一天的上漲或下跌。只有股價(jià)真正進(jìn)入下跌趨勢(shì)時(shí)才是反向操作。

　　不管股價(jià)處于上升或者下跌，推動(dòng)股價(jià)上漲或者下跌的力量我們都稱之為推動(dòng)浪。可分為三波上升的小浪和兩波下跌的小浪。而股價(jià)調(diào)整時(shí)期對(duì)應(yīng)的是調(diào)整浪，調(diào)整浪包含2波下跌浪及1波上升浪。

　　波浪可以由整體到局部，也可以局部細(xì)分細(xì)化。如下圖所示的八浪形態(tài)：
       

　　推動(dòng)浪中的第五浪擴(kuò)展很大，持續(xù)一段時(shí)間。這也是股價(jià)達(dá)到頂部的信號(hào)。隨后股價(jià)進(jìn)入調(diào)整浪，大多時(shí)候?qū)?yīng)的是頂部震蕩。

　　艾略特先生對(duì)于5浪形態(tài)中，第5浪未能超越第3浪高點(diǎn)，或者未能低于第3浪低點(diǎn)的情況稱之為“失敗形態(tài)”。當(dāng)出現(xiàn)此失敗形態(tài)時(shí)，意味著市場(chǎng)沒有那么強(qiáng)勁或者衰弱。

　　八浪的劃分，要看投資者以怎樣的眼光來分析了，如果是長(zhǎng)遠(yuǎn)投資，那么可以考慮長(zhǎng)周期的劃分八浪。如果是短期投資，那么則可以局部性的劃分八浪。實(shí)戰(zhàn)中有上升八浪和下跌八浪，本篇主要側(cè)重于上升八浪的介紹，實(shí)戰(zhàn)中的下跌八浪與上升八浪相反。