KDJ指標則是通過股價波動幅度來反映市場買賣強度的指標，而BOLL指標是通過股價波動幅度預測未來股價運行路徑的指標。如果投資者能將這兩個技術指標配合，可以很好地判斷股價短線波動，構(gòu)建一個短線操作系統(tǒng)。

　　1.超買超賣形態(tài)

　　當KDJ指標中的指標線K運行到20以下的超賣區(qū)域，同時股價不斷觸碰BOLL下軌時，投資者即可以認為市場處于超賣狀態(tài)。此時一旦指標線K向上脫離超賣區(qū)域，同時股價也脫離BOLL下軌，即形成短線買入信號。

　　當KDJ指標中的指標線K運行到80以上的超買區(qū)域，同時股價不斷觸碰BOLL上軌時，投資者即可以認為市場處于超買狀態(tài)。此時一旦指標線K向下脫離超買區(qū)域，同時股價也脫離BOLL上軌，即形成短線賣出信號。

　　如圖1所示，2008年的12月底，首創(chuàng)股份(600008)的K線開始沿BOLL下軌下跌，同時KDJ指標也進入超賣區(qū)城。2009年的1月7日，首創(chuàng)股份漲停，股價脫離BOLL下軌，同時KDJ指標也離開超賣區(qū)。此時投資者可以買入股票。

　　經(jīng)過一段時間調(diào)整后，2009年2月初，首創(chuàng)股份股價開始沿BOLL指標上軌移動。2月18日，股價大幅下跌，脫離BOLL上軌。同時KDJ指標也離開超買區(qū)。此時投資者應該賣出股票。

　　2.背離形態(tài)

　　當股價沿BOLL指標下軌下跌、不斷創(chuàng)新低的同時，如果KDJ指標未能創(chuàng)出新低，即形成底背離形態(tài)。此時一旦股價脫離BOLL下軌，即形成短線買入信號。

　　當股價沿BOLL指標上軌上漲、不斷創(chuàng)新高的同時，如果KDJ指標未能創(chuàng)出新高，即形成頂背離形態(tài)。此時一旦股價脫離BOLL上軌，即形成短線賣出信號。

　　如圖2所示，2009年6月底，盤江股份(600395)的日K線開始沿BOLL指標上軌持續(xù)上漲。但是在股價要創(chuàng)新高的同時，盤江股份的KDJ指標卻未能創(chuàng)斷高，形成頂背離形態(tài)。這種頂背離形態(tài)是股價上漲動力不足的信號，預示著股價下跌。7月29日，股價已經(jīng)連續(xù)3個交易日下跌.明顯脫離BOLL指標上軌。此時投資者應該盡快把手中的股票賣出。