面對股市環境的復雜性和不確定性，如果我們僅僅依賴于直覺來做最后的判斷和決策，容易受認知假象的迷惑，會存在對風險視而不見，做出理由不充分的交易判斷，一旦結果不如意時，則開始責備自己或遷怒于他人。正確的投資心態對于投資者來說非常重要，不正確的投資心態經常表現為投資者不切實際地評判自己的利益，總是自我感覺良好，忽視一些自己不喜歡但其實是很重要的相關事實。心理學認為，判斷和決策與實際情況之間的偏差經常是由認知假象導致的，與視覺假象一樣，很難消除由直覺推理產生的失誤。舉個廣為人知的例子，盡管我們可以用一把尺子就能丈量出這兩條平行線長度是相同的，但很多人仍傾向于認為下面那根要比上面那根長一些。所以，我們要知道，直覺是不可靠的，必須要用一種正確的分析性思維方法和程序安排來彌補甚至是取代直覺的判斷，如同上面的例子，需要用一把尺子而非直覺來判斷兩條線的長度。做股票投資的道理其實是一樣的。面對股市環境的復雜性和不確定性，如果我們僅僅依賴于直覺來做最后的判斷和決策，也容易受認知假象的迷惑，會對存在的風險視而不見，做出理由不充分的交易判斷，當結果不如意時，則開始責備自己或遷怒于他人。一般來說，投資者被認知假象左右時往往會表現出下面這些心理缺陷：
樂觀情緒
盡管樂觀是一種積極的心態，但完全被樂觀心態左右，或者換句話說盲目樂觀，對于股市投資者來說，可能會遭遇滅頂之災。因為投資者在決策過程中，如果出現盲目樂觀情緒，就容易導致高估自己的知識和技能、高估市場的表現，低估或忽視風險的存在，夸大了自己掌控局面的能力。因此，我們建議：首先，投資者在決策過程中要時刻克制自己的樂觀情緒，牢記股市是一個高風險的場所，不為暫時的成績忘乎所以；其次，投資者要成為一個明白人，既知道成功是如何取得的，更清楚失敗是如何造成的，最好把自己過去并不成功的操作記錄下來并附上失敗原因貼在墻上時刻警醒自己，做到這一點是需要勇氣的；再次，在分析歷史數據時要全面客觀，避免只看股價上升的那段行情，而不看下跌的行情。
懊悔情緒
在日常生活中，人們經常會為已經做了的某件事后悔，而不是后悔沒做某件事；但在股市里，情形正好相反，投資者經常是后悔沒做某事——為什么當初就沒買這只如今漲得這么好的股票？而面對已經做出的不明智的投資決策，甚至有些已被事實證明是錯誤的決策，投資者仍然會強調各種各樣的原因——不是我錯了，而是股市太狡猾，因為投資者都不喜歡看到損失或潛在的損失。但股市里的這種有悖常理的懊悔情緒只會把事情變得更糟，把投資者的心態搞壞，進而可能陷入惡性循環之中。如果投資者有這種懊悔情緒，再加上我們后面講到的帶有“事后諸葛”習慣的話，表明這樣的投資者基本上不適合在股市里生存。因此，我們建議：首先，投資生涯中出現錯誤十分正常，投資者要勇于直面自己的錯誤，避免被懊悔情緒左右；其次，切忌在懊悔情緒中改變既定的投資策略和目標，通常這種改變的結果往往事與愿違，反復無常是投資大忌；再次，適度分散化投資和把目光放長遠，可以幫助克服懊悔情緒帶來的危害。如果只有少數股票因自己的判斷失誤導致回報不佳，而投資組合中其他風格的股票或資產表現依然符合投資者預期，投資者可能就不會那么沮喪了。即便投資組合因市場系統性風險出現整體表現不佳的情況，但如果我們看重的是中長期回報率，只要股市長期向好，投資者依然應該泰然處之。
事后諸葛
心理學研究表明，很少有人能夠準確回憶或愿意承認某一事件發生前自己對該事件的預期及依據，而更傾向于在事件發生后根據已經明確的信息做出“正確”的解釋。股市里這樣的現象很多，例如在每天收市之后，專家們總能很有理地對當天市場的表現給出聽上去似乎合理的解釋，漲有漲的道理，跌也有跌的理由，總是能夠找到佐證性的根據。而投資者們則錯誤地認為，專家們說得多么有道理，似乎短期市場是可以被預測的。他們不想一想，如果短期市場行為真是可以被預測的，這個股市不知要成什么樣子了。我們認為，事后諸葛的習慣不僅無益，而且有害，容易使投資者過于自信。聰明的投資者不必過多關注已經發生的事件，尤其應該看淡他人對于市場表現的解釋和預測。重要的是，自己要認真總結自己的判斷為何與事實相符或不符，做好相關的記錄，以此不斷提升自己的水平。
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