在實戰中，投資者主要是通過分析籌碼分布的密集與發散形態來判斷市場的動能和股價的運行趨勢。這種形態主要分為低位密集、高位密集、低位鎖定和雙峰形態四種。下面分別加以說明。

　　低位密集

　　籌碼的低位密集指的是在下跌趨勢中，股價經過前期的大幅下跌后，逐漸穩定在低位，并隨著成交量的逐漸擴大，籌碼逐漸大量聚集在低位區域的過程。在籌碼分布圖中，低位密集一般是以一個低位密集峰的形態出現，如圖所示。而這說明隨著股價的持續下跌，之前被套的籌碼終于沒有辦法忍受，在下跌趨勢中的反彈或者某個低位“割肉”出局，從而是的籌碼大量的從高位轉移到了低位，形成了籌碼低位密集的狀態。當大部分套牢的籌碼從高位轉移到低位之后，上方的阻力也大大的減弱，這是底部的多方動力也將逐漸增加，股價之后很有可能會有上漲的趨勢。

　　在實際操作過程中，投資者一旦看到籌碼的低位密集，就應該給予高度關注，因為這往往是上漲趨勢即將開始的前兆。但僅僅從這點買，似乎買的理由還不夠充分。投資者可以結合移動平均線、MACD指標等其他技術分析工具，綜合判斷趨勢是否形成，從而提高買入信號的準確性。

　　高位密集

　　籌碼高位密集指的是股價在經過一段時間的大幅商戰過之后，在高位逐漸出現放量滯漲的情況，而此時籌碼也在高位逐漸大量聚集。在籌碼分布圖中，高位密集往往是以高位密集峰的形式呈現，如圖所示。

　　高位密集形態也就表明，在前期大幅上漲之后，低位籌碼獲得了豐厚的利潤，并且在高位逐漸獲利出局。當大部分低位獲利的籌碼轉移到高位形成密集的籌碼分布時，市場空方的動能也逐漸增強，股價接下來很有可能會出現下跌的趨勢。

　　因此，投資者一旦看到籌碼的高位密集，就應該保持高度警惕。已經入市的投資者可以適當減倉。一旦出現確切的賣出信號，必須果斷出局；尚未入市的投資者還是持幣觀望為好。

　　低位鎖定

　　籌碼低位鎖定指的是隨著股票價格的不斷上漲，籌碼仍然在低位堆積，并且維持低位密集的現象。這也是主力已經進入這只個股的重要標志。

　　通常來說，隨著股價的持續上漲，前期的低位籌碼就會有獲利了結的沖動。對于散戶來說，這種獲利了結的沖動是很難克服的，他們通常會隨著股價的上漲而迅速的賣出獲利籌碼；能夠克服這種沖動的，通常是持有眾多籌碼的主力機構。因此籌碼的低位鎖定通常也是主力入場的標志，而這些主力機構通常也會選擇中長期的操作模式。

　　在操作過程中，投資者一旦確定有主機構在低位鎖定籌碼，一定要注意持股等待拉升，不能快進快出，以防踏空。

　　雙峰形態

　　雙峰形態是指在籌碼分布圖中，柱狀線形成兩個密集峰的形態。如圖所示，其中籌碼成本處于高位的，被稱為高位峰，而處于低位的，被稱為地低位峰。

　　雙峰形態表明，目前市場籌碼主要分為低位籌碼和高位籌碼兩種。而這兩類籌碼面臨的是相同的市場趨勢，因為成本不同，因此籌碼的持有這對于市場的看法也是不同的。在上漲趨勢的前期，一旦出現雙峰格局，說明股價雖然上漲勢頭強勁，但上行阻力依然強勁，投資者選股時一定要注意這一點。這是因為以高位峰為代表的巨量籌碼此時仍被套牢。一旦股價快速上漲，持有者就會有強烈的解套賣出沖動。

　　當上行趨勢已經運行了一段時間，一旦雙峰形態出現，投資者應該警惕盤整甚至下行趨勢的形成。這是因為，在上行趨勢運行一段時間后，股價有一個大漲幅，而這個時候上方被套牢的籌碼將會有很強的解套賣出沖動，下方的低位籌碼也已經獲得豐厚的利潤，同樣也有著獲利了結的沖動，在它們的共同作用下，市場下跌的動能也將增加，股價也將會有較大的可能性出現橫盤的走勢。