由喬治•藍恩博士提出的隨機擺動指標KDJ指標也是開展短線交易時的有力分析工具之一。KDJ指標在融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點的基礎之上，通過研究價格在短期波動過程中所產生的最高價、最低價及收盤價之間的關系來反映當前價格脫離正常波動范圍的程度，進而得出個股短期走勢的強弱勢及市場所處的狀態(是處于超買狀態，還是處于超賣狀態)，為我們的短線買賣操作提供依據。

　　移動平均線MA及指數異動平滑平均線MACD除了可以研判個股的短期走勢外，還具有呈現個股價格總體趨勢運行特征的功能。但是，KDJ指標卻與此不同，KDJ指標是一種典型的擺動類指標，對于擺動類指標來說，它們的主要作用就是反映個股的震蕩整理走勢。在價格的震蕩盤整走勢中，一定幅度(強度)的上漲就是賣出的理由，一定幅度(強度)的下跌就是買入的理由。在KDJ圖表中，我們可以發現無論行情是上升還是下降或是平臺震蕩，KDJ指標的三條線總是在一個相對平衡的位置兩側來回波動，KDJ指標線的這一形態，反映了KDJ的核心，可以說，KDJ屬于短線指標，最適合于震蕩市，它有助于投資者在震蕩市中進行高拋低吸的短線操作。

　　在實盤操作中，當價格走勢不是處于單邊的升勢或跌勢時，我們就可以利用KDJ指標的金叉形態與死叉形態展開短線買賣操作。

　　KDJ的金叉形態是指個股經短期內的一波下跌使得J線向下遠離K線與D線，隨后在跌勢放緩、股價回升的情況下，J線開始向上運行并交叉穿越K線與D線時形成的形態，KDJ金叉形態是短線買入的信號。

　　圖1為太原重工(600169) 2009年3月27日至2009年7月30日期間走勢圖，如圖所示，此股在此期間處于震蕩盤整走勢中。如圖標注所示，在震蕩盤整走勢中的相對低位區出現的KDJ金叉形態就是短線買股時機。

　　KDJ的死叉形態是指個股經短期內的一波上漲使得J線向上遠離K線與D線，隨后在漲勢放緩、股價回落的情況下，J線開始向下運行并交叉穿越K線與D線時形成的形態。KDJ死叉形態是短線賣出的信號。

　　圖2為東方明珠 (600637) 2009年8月12日至2010年2月1日期間走勢圖，如圖所示，此股在此期間處于震蕩盤升走勢中，在這種走勢背景下，KDJ指標就可以很好地幫助我們展開短線買賣操作。如圖標注所示，在震蕩走勢中的相對高位區出現的KDJ死叉形態就是短線賣股時機。