形態分析包括傳統形態分析，比如W底M頭等，還有K線組合。兩者結合使用，可做到長、短周期的綜合分析。形態分析優于指標分析，而且領先，因為它每天的開、高、低、收本身就是指標這種數量分析的依據。而且圖表上還可顯示一種更重要的市場因素—時間。

　　形態分析的鼻祖是道氏理論，一般人因為道氏理論的具體分析方法比較簡單而棄之不用，其實道氏理論包括了形態分析的精髓，就像大多數人看不透波浪理論的8浪模型一樣，大多數人也看不透道氏理論區分牛市熊市方法的本質。這種分析包含了形態分析所有的基本要素：角度、水平位置及波動幅度。

　　在所有圖表派的分析方法中最系統的理論有兩種：江恩理論及波浪理論。其實只不過是用不同的方法對形態的屬性作出判斷，而這兩種理論共同的特點是：時間和價格的特殊分析手段配合劃線。

　　這種分析的最高層次就是何時何價的預測。何時何價有兩種含義：(1)何時見何價。(2)何時加速，或者說何時破某價位加速。大多數人說的多空分界點僅指價格，而且這種價格大多由形態的頸線部位而來，參照這種方法操作，會損失啟動初期的這部分價格波動，所以真正的突破是時間的突破，因為這種突破不損失價格，而且可以設定一個很好的止損位置。

　　如上所述，分析形態的目的有兩點：第一，對趨勢方向的預測。第二，對趨勢目標的預測。分析形態的變化的要素有三種：價格水平、角度、單位時間的振動幅度。這是所有圖表派比較注重的幾個問題。

　　關于價格水平，多用于判斷趨勢的強弱。道氏理論首先提出的回調幅度越深，上升趨勢越弱的問題，到波浪理論提出的鐵律比如2浪底不應跌破1浪起點，4浪底不應跌破第1浪的高也是圍繞水平位置作文章，其他的一些分析方法還有 ABC浪的回調由弱到強的排列是下跌、平坦勢、順勢也就是C浪失敗，還有5浪失敗不創新底意味強勢等。K線組合的分析也有陰線沒有入侵陽線一半位置屬強勢，而吃掉陽線一半則后市向弱的方法。這些方法都是以價格的水平位置分析趨勢。

　　關于角度，角度不僅用于分析趨勢的強弱，同時用于預測趨勢的方向，最基本的理念是上升趨勢與下跌趨勢角度的對比。如果下跌很急，而反彈角度很小，那么第三波的下跌就可能創新低。最典型的方法是三角形的分析，包括上升三角形、下跌三角形、敏感三角形等。波浪理論中的交替規律也可以運用于角度，比如說前波上升角度很陡，那么本次上升的角度就可能比較緩。在江恩理論中，角度是可以測量的，甚至可以運用到趨勢的時間及價格的預測，選擇角度的關鍵在于找到時間和價格的真實比例。

　　關于單位時間的振動幅度，形態往往是對稱的，有上升就有下跌。比如在一個形態中，上升趨勢的日平均波動幅度很小，而回調的日波動幅度放大，如果這兩個形態是雙底的形態，出現長期大幅上升的可能就很大，如果在陰跌的走勢中，日平均波幅比較小，在跌勢趨緩之際，日波幅經常會變大，這也是股票開始盤底的前奏。