在傳統(tǒng)的保險投資組合策略中，風(fēng)險資產(chǎn)是作為多頭持有。市場上漲時，風(fēng)險資產(chǎn)價位上升，從而投資獲益;市場下降時，風(fēng)險資產(chǎn)價值就會下跌，投資受損。而保險策略在投資組合中通過風(fēng)險資產(chǎn)頭寸的動態(tài)調(diào)整。從而控制了風(fēng)險，起到了保險的作用。類似的，基于滬深300股指期貨的投資組合保險策略也將通過對股指期貨的風(fēng)險頭寸進行動態(tài)調(diào)整，穩(wěn)定風(fēng)險。所不同的是：在新策略中，風(fēng)險資產(chǎn)頭寸既有可能是多頭，又有可能是空頭，即根據(jù)市場趨勢，在市場吞漲的情況下持有股指期貨的多頭，而在市場看跌情況下持有股指期貨的空頭。與此同時。風(fēng)險資產(chǎn)頭寸的大小則根據(jù)保險策略進行動態(tài)調(diào)整，從而控制投資風(fēng)險。這便是基于滬探300股指期貨投資保險策略的基本思想。

　　傳統(tǒng)的投資組合保險策略不需要對未來市場走勢進行預(yù)判，因為根據(jù)傳統(tǒng)策略，如果市場上升，投資者能夠獲得相應(yīng)的收益;即使市場下降，損失也有限，策略能夠保本。然而，與傳統(tǒng)的投資組合保險策略不同。基于股指期貨的投資組合保險策略需要對未來的市場趨勢做出正確的判斷，這也是該策略能否成功的重點和難點需要指出的是，這種對市場趨勢的預(yù)判不要求精確到每一個波段的漲跌，而在于在中長期對整體市場走向的把握。基于股指期貨的投資組合保險策略賺取的是市場宏觀趨勢，而非短期波段。因此，無論漲跌，只要宏觀趨勢能夠預(yù)判正確，這一策略便能保證盈利。

　　如果能夠保證趨勢預(yù)判的準(zhǔn)確性，那么這種既能做多，又能做空的基于股指期貨的投資組合保險策略將極大提高收益績效。傳統(tǒng)的策略在市場下行時只能保證損失的有限，而新策略則能夠通過做空，在市場下行時賺取大量收益。此外，賣空還能夠增加資本金，從而能將更多的資金投入于無風(fēng)險資產(chǎn)，獲取更多的無風(fēng)險收益。因此，空頭交易的引入能夠?qū)鹘y(tǒng)的投資組合保險策略提升到了一個全新的層次。

　　那么如何預(yù)測行情走勢呢?市場上有眾多的技術(shù)指標(biāo)用以預(yù)測趨勢。在本策略中我們將借用一種常見的技術(shù)指標(biāo)——黃金交割線與死亡交割線的原理進行趨勢預(yù)判。其操作方法如下，選取過去N個連續(xù)的交易日作為比較窗口，計算這些交易日內(nèi)的日平均結(jié)算指數(shù).再將當(dāng)日平均結(jié)算指數(shù)與當(dāng)前交易日的結(jié)算指數(shù)進行比較。若當(dāng)前結(jié)算指數(shù)大于過去N個交易日的平均結(jié)算指數(shù)，則判定市場趨勢正在上漲，未來價格將上升;若當(dāng)前結(jié)算指數(shù)低于過去N個交易日的平均結(jié)算指數(shù)，則判定市場趨勢在下跌，未來價格下降。每過一個交易日,剔除最早的歷史交易數(shù)據(jù)，加入最新的交易數(shù)據(jù)，重新進行平均指數(shù)的計算和比較，如此循環(huán)往復(fù)。這種趨勢判斷的方法簡單而有效。當(dāng)市場場觸底反彈，指數(shù)上漲時，隨著比較窗口的移動.當(dāng)前指數(shù)遲早會大于歷史平均指數(shù).這反過來又預(yù)示著市場上漲。而一旦市場反轉(zhuǎn)，開始下跌時，隨著比較窗口的移動，當(dāng)前指數(shù)必然會小于歷史平均價格。這又反過來預(yù)示著市場的下跌。

　　以上就是股指期貨的空頭交易和市場趨勢預(yù)判，如果您對股指期貨感興趣，請關(guān)注期指知識!