交易期權，你還要確保自己知道交易的是美式期權，還是歐式期權。美式期權的買方可以在到期前的任何時間以行權價換成標的資產(chǎn)。相反，歐式期權的買方只能在到期日才能行權。盡管如此，實際上許多期權頭寸都是在到期日前被平掉，從未被行權。這一點也是我們在學習外匯知識時需要了解的。

　　另外一個需要考慮的因素是“時間損耗”。這是指，隨著期權到期日l臨近，期權價值會以更快的速度下降，其到期前波動的潛力越來越小。時間損耗對期權買方不利，但反過來有利于期權賣方。

　　比如，如果你已經(jīng)買入一個看漲期權，那么如果標的物價格上漲充分，你可能就能獲利，而你的下行風險(這里，下行風險指的是投資時可能出現(xiàn)的最壞情況，或者可能需要承擔的損失。上行風險與此相反。)僅限于你支付的權利金。到期前的任何時間，價格都有可能會充分上漲，產(chǎn)生更大的利潤。然而，隨著到期日的臨近，這種可能性會減弱，而且期權的最后價值就變成行權價和減去已支付的權利金的標的資產(chǎn)價格的差額。也就是說，作為期權買方，你的下行風險開始出現(xiàn)，不過仍然只限于所支付的權利金，理論上的上行風險仍然是無限的。時間損耗就用于試圖實現(xiàn)這種無限的上行潛力。

　　對于期權賣方來說，潛在的盈利是確定的。賣方不可能獲得超過權利金的收益。然而，下行風險卻是無限的。如果你賣出或者說做空看漲期權，而價格強勁上行，你就會虧損。同樣，如果你賣出或者說做空看跌期權，而價格下跌，你也可能會虧損。時間損耗就是為了試圖實現(xiàn)這種無限的下行風險。每過一天，最壞的情況出現(xiàn)的可能性就會下降一些。

　　個股期權中的希臘字母也是我們需要了解的一點。對那些認真進行期權交易的人來說，進一步研究期權中的希臘字母還是值得的。這些字母是表示諸如隱含波動率等內容的，隱含波動率是權利金價值跟隨標的工具價格變化的速度。這些都是以希臘字母體現(xiàn)的。

　　1.Delta：衡量標的工具價格變化對期權價格變化的影響。

　　2.Gamma：衡量的是標的工具價格的變化對delta的影響。

　　3.Lambda：表示標的工具價格的變化百分比所對應的期權價格變化的百分比。

　　4.Theta：衡量的是隨著到期的臨近，其對期權價格的影響——衡量的是時間損耗。

　　5.Rho：代表利率變化對期權價格的影響。

　　6.Vega：衡量的是波動率變化時期權價格的變化情況。