經濟學堅信，在人類行為中，理性行為占支配地位。確實，在過去20年左右，這項信念不斷地被精煉，形成所謂理性預期的假說。這項假說系根據三項相互關聯的前提。第一，人類不會不理性地行為——例如，他們不會把手放到火中(當然，除非他們能夠從這種行為中得到快樂!)。第二，個人會經由錯誤而學習——這是說，如果他們把手放在火中而被灼傷，他們不會再愿意這樣做。第三，個人之決策受他人影響——這是說，他們不會把手放到火中，只要別人曾經試過，或別人告訴他們。在這種分析方法中，群體行為是所有個人理性行為的簡單總和。

　　但是，不需花太多工夫即可發現，理性預期的假設不能為經濟起伏或金融市場過度投機、提供嚴密的分析。既然決策是獨立的，理性預期不能夠解釋，為什么人的預期會凝聚成共識，這種共識卻具有“不穩定”之木質。這里必定有理由，人為什么會在同一時間做相同的事。而且，這里必定有理由，人為什么會在同一時間做奇怪的事。舉例來說，類似1634年在荷蘭所發生的“郁金香熱”事件，怎能說是獨立個人理性決策的結果?簡言之，這里必定有非常好的理由來解釋，為什么市場會持續相當長的時間與基本面相互背離。

　　近年來，個人動機的題目已經為許多心理學家深入研究。研究結論與經濟學家之前提及的信念并不一致。通過邏輯與直覺，對于某既定刺激，產生眾多復雜的潛在反應，這個現象已受到相當多的驗證。你可能會質疑，經濟學家如何能認定，一個個相互獨立的個人處于特定刺激下，會傾向于產生一模一樣的反應?

　　經濟學本身的回答是統計性的。根據所謂的“大數法則”，一大群顯然是隨機而不相關的事件，能產生可以預測的結果。但是，非常有趣的是，為什么大數法則在實際運作中經常被忽略。它被視為自然法則，然后讓它自生自滅。但是，該法則有令人驚訝的重要暗示:規律是由隨機波動發展出來的。換言之，個人不可預測的行為會收斂到大眾可預測的行為之中，這并不是因為數學上機械式的運作，而是因為群體本身的控制性影響力。

　　這意味經濟學理論需要面對一項革命性的范式轉變—即有關世界運作的根本前提，以及其信念結構的改變。往好里說，經濟學不能以有意義的方式，真正理解經濟波動的本質。往壞里說，經濟理論無法解決當前的種種難題—失業、通貨膨脹、全球污染、環境破壞，原因在于，它對于廣大的自然力量與特定的人類心智，完全誤解了。

　　以上就是心理分析中的理性預期假說的一個簡單介紹，如果您對股市感興趣，可以關注江恩理論，希望可以給您更多的幫助