商業銀行金融債券功能主要體現在以下幾個方面：

　　1. 獲得長期穩定的資金來源。發行長期金融債券籌集的資金是一項長期穩定的負債，對于股份制商業銀行擴大負債總額，優化負債結構具有重要的作用。尤其是在低利率階段，股份制商業銀行通過發行長期金融債券，有利于在以較低成本擴大負債總額的同時，提高長期穩定的資金來源比例。在我國，自1998年，股份制商業銀行遵循國家有關貨幣信貸政策方針，進一步調整了信貸結構，中長期資產比例和對流動負債依存率迅速上升。

　　2.開辟全新的渠道籌資。近年來，由于銀行存款利率的多次下調、資本市場的發展、國家恢復征收個人利息稅以及各種投資工具的不斷增加，住房、醫療、養老、教育等全方面的改革，對銀行存款業務發展造成一定程度的沖擊。同時，社會存款向國有獨資商業銀行集中的趨勢也日漸明顯，不僅加劇了原有存款的波動性，也加大了股份制商業銀行籌措長期穩定存款的難度。在債券知識中我們可以了解到，金融債券作為中國商業銀行一種新的籌資工具，目前正處于探索的階段，股份制商業銀行可以通過發行金融債券。在穩步發展傳統業務的同時，快速開辟新的融資渠道，取得新的發展。

　　3.降低融資成本。長期債務一般比股本便宜，債務利息支付作為費用，可以從稅前利潤中減去。而股息則屬于稅后凈利潤的分配，這樣發行金融債券可以享受稅收方面的好處。再次，發行金融債券與其它負債方式(吸收存款)比較，可以不受存款準備金方面的管制，可以在某種程度上降低籌資成本。

　　4.緩解現有的資本總額難以滿足業務擴張的要求。無論是從自身的發展來看，還是從參與市場競爭，謀取自身發展來看，股份制商業銀行都需要及時擴充資本金。根據巴塞爾協議條款，金融債券資金納入附屬資本范疇，是商業銀行資本總額的一部分。

　　5.促進股份制商業銀行經營管理戰略調整。資產管理階段、負債管理階段、資產負債管理階段是商業銀行經營管理所必然經歷的三個主要階段，每一個新的階段都是商業銀行經營管理的一次飛躍。現階段，股份制商業銀行根據自身業務發展需要，合理制定金融債券的類型、期限、利率等發行條件，并通過市場發行、銷售，不僅可以籌集資金，增強實力，實現業務創新，而且可以推動觀念轉變，提高對主動性負債業務的認識，加強主動性負債業務的經營管理，實現資產負債業務發展戰略調整。

　　6.發行聯合公司債以滿足企業融資需求。金融債券也可起到聯絡企業與社會游資的中介職能，這時的金融債券又稱聯合公司債。即單獨發行公司債有困難的企業可向金融機構申請借入長期資金，并由金融機構以發行金融債券的形式將這些企業聯合起來共同發行。所籌集資金解決企業發展所需的長期資金。在我國現階段，企業普遍存在重籌資、輕還款的現象，籌資者缺乏自身信譽，企業債券經常失信于投資者。