(一)平均指數包容消化一切因素

　　這個原理表明，一切有可能影響供求關系的原因到最后都會通過平均指數來表現出來，平均指數反映了無數投資者的綜合市場行為。

　　(二)市場波動可劃分為三種類型

　　道氏理論認為，證券市場的價格波動主要有三個類別，也就是長期趨勢、次級運動和日常波動，三種波動是同時存在，互相依賴，相輔相成的。

　　(三)長期趨勢分析

　　道氏理論的核心內容是對長期趨勢進行分析。

　　(四)交易量必須驗證趨勢

　　道氏理論認為交易量是第二位的，但是可以當做驗證股價走勢圖表信號的背景資料和旁證。當價格在順著大趨勢發展的時候，交易量也應隨著相應變化。如果大趨勢向上，那么在價格上漲的時候，交易量會不斷增加，而當價格下降時，交易量會不斷減少。而在一個下降趨勢中，情況恰恰相反，當價格下跌時，交易量會隨之增加，而當價格上漲時，交易量則萎縮。

　　(五)兩種平均指數必須相互驗證

　　道氏理論認為，主要趨勢和次級運動的變化可通過道瓊斯工業指數和鐵路指數的互證來判斷。當兩種平均指數朝同一方向變動時，一種指數被另一種指數證明，則次級運動或主要趨勢便會產生。假如兩種平均指數的變動是反方向的，則不能說明出現了上述的趨勢。

　　互證的現象可以通過兩種方式來表現。一是當兩種平均指數經過一段牛皮狀態的波動后，產生突然的上升或者下降，說明一種中期趨勢開始形成。二是當兩種指數同時創出新高或新低點，即超過或躍破前一輪趨勢的峰值或谷底，說明長期趨勢已經改變，牛市或熊市觀點確立。

　　(六)支撐區和阻力區的判斷

　　道氏理論認為，股票價格的變動有一種慣性，就是說股價一旦開始沿著某個方向移動時，這種慣性會使股價沿著同一方向繼續移動，從而形成主要趨勢。但支撐區和阻力區有可能使這種慣性終止。

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