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股票期權(quán)交易規(guī)則 什么是股票期權(quán)

來源:【贏家江恩】責(zé)任編輯:meiying添加時間:2015-11-10 09:55:07
  備兌賣出認購期權(quán)的投資和風(fēng)險主要取決于標的本身,因此,運用備兌賣出認購期權(quán)策略的前提是投資者愿意持有標的,并且看好標的走勢,即投資者預(yù)期在賣出期權(quán)的到期日,標的股票或ETF不會有大的下跌。
備兌股票認購期權(quán)常見的誤區(qū)
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保護性股票認沽期權(quán)
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保護性股票認沽期權(quán)策略
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保護性股票認沽期權(quán)使用方法
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  保護性認沽期權(quán)策略是指投資者持有某種證券時,搭配購買以該證券作為合約標的的認沽期權(quán)。采用該策略的投資者常已持有標的股票,并產(chǎn)生了浮盈,但是擔(dān)心短期市場向下的風(fēng)險,因而想為股票中的增益作出保護。
保護性股票認沽期權(quán)案例
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保護性股票認沽期權(quán)組合
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  保護性認沽期權(quán)的最大損失=支付的權(quán)利金-行權(quán)價格+股票購買價格。有了針對某一股票頭寸而買入的保護性認沽期權(quán),在合約到期前,風(fēng)險是有限的。保護性認沽期權(quán)的盈虧平衡點=股票購買價格+期權(quán)權(quán)利金。保護性認沽期權(quán)對股票出售價格的上限沒有封頂。也就是說,在盈虧平衡點之上,投資者可能得到的盈利仍然是無限的。
保護性股票認沽期權(quán)的優(yōu)點
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雙限策略
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雙限策略使用方法
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  雙限期權(quán)的保值效果:成本低,既能規(guī)避價格不利變化的風(fēng)險,又能保留一定的獲利潛能,但放棄了無限收益的能力。最大損失與盈利都是確定的,或者說盈虧均被限定,是謂雙限期權(quán)保值策略。
雙限策略的原理
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雙限策略的運用
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  雙限策略相對于保護性認沽期權(quán)的優(yōu)點在于較低的凈成本。從出售抵補的股票認購期權(quán)獲得的權(quán)利金的部分或者全部用于支付認沽期權(quán)。
結(jié)束
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  如果投資者想降低股票的購買成本,但又實在不想再往這只股票里投錢,也不想再承擔(dān)更多股票下行的風(fēng)險,那么,期權(quán)就提供了實現(xiàn)投資者這種想法的工具,即在不增加額外投資的基礎(chǔ)上降低股票的購買成本。因此股票期權(quán)作為金融期權(quán)的一種,對于股票投資來說有著不可替代的作用。

  本文來自贏家江恩教研室,轉(zhuǎn)載請注明出處。

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