股指期貨跨期套利一般指的是買入或者賣出某個月份期貨合約，同時再賣出或者買入另一個月份合約，在未來的某個時間同時把兩個月合約平倉的交易。和期現套利一樣，合理套利的差價區間是判斷交易是否成功的關鍵。
一般跨期套利的區間確定包括兩種模式，即統計套利模式和持有成本理論模式。統計套利模式要通過對跨期合約間差價進行觀測，在統計意義下給出一定價差合理區間，這是國外現在運用相對較多的一種確定套利區間的方式。這種方式能夠根據投資者的風險偏好來設置套利區間，并且交易機會要多于持有成本理論模式。我國資產管理機構也會產用這樣的方法。
而傳統的持有成本模式，在考慮時間價值等因素的時候，用持有成本模型進行測算，給出兩個股指期貨合約的理論差價，然后加上或減去股指期貨的交易成本，確定這兩個合約的無套利區間，超出了這個區間的上下臨界值就有套利的機會。
對于投資者來說，應該知道跨期套利的風險雖然很小，但并不是沒有風險。其風險主要是價差持續擴大的風險合約間價差超過了合理價差是跨期套利的理論基礎，在運行一段時間后會自動回歸，且偏離的幅度也是很有限的，造成其風險很小。
因為期貨是保證金交易，一些時候會出現價差不斷拉大的情況，導致資金鏈發生斷裂的情況。因此在進行跨期套利的時候，一定要非常注重資金管理問題，一旦發現價差變動超出了可以控制的范圍，可以考慮進行止損。
通過上面的介紹，就簡單把股指期貨跨期套利的知識講解完了，對于投資者來說還是應該了解一下的，對于進行跨期套利很有幫助，避免出現不必要的操作錯誤。
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