做市商制度有兩個(gè)重要特點(diǎn)：一是所有客戶委托單都必須由做市商用自己的賬戶買進(jìn)賣出，客戶委托單之間不直接進(jìn)行交易;二是做市商必須看到委托單之前報(bào)出買賣價(jià)格，而投資者在看到報(bào)價(jià)后才會(huì)給出委托單。正是這兩個(gè)重要特點(diǎn)使在發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)已有30多年歷史的做市商制度在活躍市場(chǎng)人氣、增強(qiáng)市場(chǎng)透明度，提高市場(chǎng)流動(dòng)性、維持股票價(jià)值的穩(wěn)定性等方面起到了積極作用。

　　做市商制度的特點(diǎn)和作用決定了它具有三個(gè)方面的功能：

　　1.坐市。當(dāng)股市出現(xiàn)過度投機(jī)時(shí)，做市商通過在市場(chǎng)上與其他投資者相反方向的操作，努力維持股價(jià)的穩(wěn)定，降低市場(chǎng)的泡沫成份。

　　2.造市。當(dāng)股市過于沉寂時(shí)，做市商通過在市場(chǎng)上人為地買進(jìn)賣出股票，以活躍市場(chǎng)帶動(dòng)人氣，使股價(jià)回歸其投資價(jià)值。

　　3.監(jiān)市。在做市商行使其權(quán)利，履行其義務(wù)的同時(shí)，通過對(duì)做市商的業(yè)務(wù)活動(dòng)監(jiān)控市場(chǎng)的變化，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常及時(shí)糾正。在新興的證券市場(chǎng)，這是保持政府與市場(chǎng)的合理距離，抵消政府行為對(duì)股市影響慣性的有益嘗試。

　　正因?yàn)樽鍪猩讨贫染哂猩鲜龉δ芗罢{(diào)節(jié)買賣盤不均衡狀況、隨時(shí)保證提供買賣雙向價(jià)格的特點(diǎn)，決定了其功能實(shí)現(xiàn)的前提條件是擁有高素質(zhì)的做市商。只有那些運(yùn)營(yíng)規(guī)范、資本實(shí)力雄厚、自營(yíng)規(guī)模較大、熟悉上市公司與二級(jí)市場(chǎng)運(yùn)作，而且風(fēng)險(xiǎn)自控能力較強(qiáng)的券商才能擔(dān)當(dāng)。一般來說，做市商必須具備下述條件：

　　1.具有雄厚的資金實(shí)力，這樣才能建立足夠的證券庫(kù)存以滿足投資者的交易需要。

　　2.具有管理證券庫(kù)存的能力，以便降低庫(kù)存證券的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.要有準(zhǔn)確的報(bào)價(jià)能力，要熟悉自己經(jīng)營(yíng)的證券并有較強(qiáng)的分析能力。