任何事情有所變動，都是有一些因素所影響。股票中的變化因素是有很多的，影響期指套利的因素主要取決于價差的大小，股市期貨與現貨資產的相似度，還有流動性等因素，今天我們主要來了解一下套利空間的因素。

　　在國際成熟的市場中很難見到國內期指這樣失真的偏離情形，而且在套利參與度極高的形勢下，套利機會也是稍縱即逝。影響套利空間的因素也是紛繁復雜的，筆者下面簡要分析幾點：

　　第一點、套利交易的經驗

　　根據香港一些套利交易員介紹，模型只是輔助工具，交易員的經驗相當重要。通過經驗的判斷加上模型工具來決定套利機會和進場時機，套利的效果將更加理想，套利的空間更加可控。

　　第二點、期貨和現貨執行交易的時間

　　由于實施套利交易一般都有一買一賣的過程，如果資金量較大，先操作的一方將對另一方操作帶來不利。比如，如果先賣期指，則可能拖累指數，導致套利空間縮小，因為股指現貨變化相對期指有一定滯后，因此，建議正向套利先買入現貨，再沽空期指合約。

　　第三點、交易者軟硬件系統

　　套利交易不單是風險轉移到投機者，同時也是機構間的博弈，因此在機構拼人才的同時，軟硬件系統的效率也是關鍵的因素。如果同時捕捉到套利機會，誰的軟件下單速度快，誰的硬件平臺先進，誰的通道優先，誰將占有先機。

　　第四點、資金成本決定優勢

　　國際上套利統計數據顯示，機構不但拼技術、人才和設備，到最后最重要的卻是資金成本。誰擁有最低的融資成本，誰就能擁有較大的優勢。

　　第五點、套利模型的有效性

　　各種模型的區別主要在于上述公式中TC參數的計算。由于TC中包含的每個參數的不同可能導致最終計算的上下邊界就會出現偏差，意味著各套利交易者存在不同的進場時機，因此可以理解套利模型的有效性不但決定套利的空間，同樣也決定套利的成敗。不過國內股指期貨上市之初可能會出現劇烈波動，如果仍按照傳統的模型計算上下邊界尋找介入點，套利的風險會明顯增大，因此筆者認為在股指期貨推出之初將理論的套利區間適度放大效果或許會好的多。

　　影響期指套利空間的因素，就為大家介紹到這里，投資朋友了解更多有關江恩理論在期指套利中的作用以及學習更多有關投資理財方面知識的話，可以訪問贏家財富網。